近日，BAT相繼公布的從2017年4月1日至6月30日的Q2財(cái)報(bào)顯示，利潤(rùn)的大幅度增長(zhǎng)已是騰訊和阿里巴巴的“常態(tài)”，并可望變?yōu)?a href="http://ikabay.com/keyword/default.asp?key=%B0%D9%B6%C8" target="_blank" class="keyword">百度的“新常態(tài)”。阿里巴巴和騰訊的猛增勢(shì)頭可謂大象的奔跑，阿里巴巴該季度收入達(dá)人民幣501.84億元，同比增長(zhǎng)56%，其中核心電商業(yè)務(wù)收入為人民幣430.27億元，同比增長(zhǎng)58%。凈利潤(rùn)為人民幣140.31億元，同比增長(zhǎng)96%。騰訊總收入為人民幣566.06億元，比去年同期增長(zhǎng)59%。盈利為人民幣182.54億元，比去年同期增長(zhǎng)68%；凈利潤(rùn)率由去年同期的30%增長(zhǎng)至32%。百度因?yàn)槌晒κ萆砗虯I加持，也重回上升軌道，營(yíng)收為208.74億元人民幣，同比增長(zhǎng)14.3%；凈利潤(rùn)44.15億元人民幣，同比增長(zhǎng)82.9%。
收入的給力點(diǎn)在哪里
BAT長(zhǎng)期以來(lái)就是在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)界分別占據(jù)著搜索、電商和社交的三大巨頭，從財(cái)報(bào)中可以清楚地看到他們巨額收入的主要來(lái)源。
阿里巴巴讓人們印象深刻的就是淘寶的C2C和“免費(fèi)開(kāi)店”，實(shí)際上定位于B2C的天貓的市場(chǎng)份額已在持續(xù)提升，截至今年6月30日，天貓實(shí)物商品的商品交易額（GMV）同比增長(zhǎng)49%。阿里巴巴核心電商業(yè)務(wù)收入為人民幣430.27億元，占據(jù)了其本季度總收入的80%以上，同比增長(zhǎng)58%，主要是因?yàn)槠脚_(tái)上付費(fèi)商家的數(shù)量及其平均支出均創(chuàng)下歷史新高。阿里巴巴CFO武衛(wèi)在回答分析師提問(wèn)時(shí)就表示，阿里的傭金收入快速增長(zhǎng)主要有兩方面原因：一是GMV的增長(zhǎng)，尤其是天貓GMV的增長(zhǎng)；二是商品品類中傭金率較高的業(yè)務(wù)，比如充值業(yè)務(wù)，比其他傭金率低的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)更快。
可以認(rèn)為，通過(guò)為生態(tài)系統(tǒng)中的消費(fèi)者提供電商及娛樂(lè)業(yè)務(wù)，并賦能商家針對(duì)其消費(fèi)者群體進(jìn)行定位、互動(dòng)及管理，阿里巴巴核心電商的價(jià)值定位得到了商家的高度認(rèn)可。
騰訊的微信和QQ用戶雖然眾多，但對(duì)其收入貢獻(xiàn)最大的卻不是廣告，而是網(wǎng)絡(luò)游戲。在騰訊高達(dá)人民幣566.06億元的總收入中，238.61億元人民幣的網(wǎng)絡(luò)游戲收入占比超過(guò)四成；相比之下，包括社交在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)廣告收入僅為101.48億元人民幣。網(wǎng)絡(luò)游戲收入主要來(lái)自智能手機(jī)游戲中的吸金大戶《王者榮耀》和《魂斗羅：歸來(lái)》、《龍之谷手游》等新游戲，以及《英雄聯(lián)盟》及《地下城與勇士》等個(gè)人計(jì)算機(jī)游戲。值得注意的是，騰訊智能手機(jī)游戲收入同比增長(zhǎng)54%至約148億元人民幣，首次超過(guò)個(gè)人計(jì)算機(jī)客戶端游戲收入。這意味著，騰訊已經(jīng)成功化解了《王者榮耀》引發(fā)的危機(jī)，騰訊主席兼CEO馬化騰表示：2017年第二季度“游戲業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，我們也在竭力打造健康的參與網(wǎng)絡(luò)游戲的方式。”
QQ和微信用戶的龐大無(wú)疑是騰訊網(wǎng)絡(luò)游戲和其他業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要基礎(chǔ)。QQ月活躍賬戶數(shù)雖比去年同期下降5.4%，但依然高達(dá)8.50億。微信及WeChat合計(jì)的月活躍賬戶已達(dá)9.63億，同比增長(zhǎng)19.5%，騰訊還通過(guò)推出關(guān)鍵詞及定位搜索功能來(lái)推動(dòng)用戶對(duì)微信小程序的使用。
8月24的最新信息顯示，餓了么以8億美元收購(gòu)了百度外賣，其中百度外賣售價(jià)為5億美元；百度打包流量入口資源給餓了么，作價(jià)3億美元。據(jù)了解，百度外賣去年的報(bào)價(jià)還是20億美元。這被視為百度自去年以來(lái)對(duì)業(yè)績(jī)不理想的非核心項(xiàng)目的進(jìn)一步縮減，此前百度已出售移動(dòng)游戲，并將主要資源投入到人工智能領(lǐng)域，例如，下線百度醫(yī)生，而百度醫(yī)療大腦則與眾康云科技、社區(qū)580等醫(yī)療平臺(tái)廠商達(dá)成合作，以開(kāi)放平臺(tái)的形式為他們提供醫(yī)療方向的人工智能技術(shù)輸出。
此次第二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，百度“瘦身”策略+All IN AI 的戰(zhàn)略獲得了成功，本季度盈利能力逐漸回升，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為人民幣42.10億元，比去年同期大增46.9%。百度基于Intent Engine(利用數(shù)據(jù)、算法、計(jì)算能力等優(yōu)勢(shì)構(gòu)建的資訊流廣告)實(shí)現(xiàn)的lookalike投放點(diǎn)擊率提升48%，投放量增長(zhǎng)10倍，而信息流廣告收入從第一季度底的每日1000萬(wàn)元人民幣迅速上漲至每日3000萬(wàn)元人民幣。
未來(lái)的增長(zhǎng)點(diǎn)在何方
處于技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，云計(jì)算、人工智能等高科技如此重要，以至于沒(méi)有哪家互聯(lián)網(wǎng)巨頭可以忽視。二季度財(cái)報(bào)中，BAT公布了在AI上的布局和進(jìn)展。百度進(jìn)一步明確將要All In AI，騰訊首次在財(cái)報(bào)中重點(diǎn)提及人工智能，阿里巴巴則在提及AI的同時(shí)強(qiáng)調(diào)了云計(jì)算。
百度是BAT乃至國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中最早投身AI研發(fā)的公司，本季度7月5日召開(kāi)的“百度AI開(kāi)發(fā)者大會(huì)”也是全球第一次以AI為主題的開(kāi)發(fā)者大會(huì)。當(dāng)日上午，百度創(chuàng)始人兼CEO李彥宏乘坐自動(dòng)駕駛汽車趕往會(huì)場(chǎng)的舉動(dòng)、百度總裁兼COO陸奇宣布“百度將All in AI”的主題演講，無(wú)疑均表明百度對(duì)于AI的全身心投入和期盼。
百度Q2財(cái)報(bào)重點(diǎn)提及了人工智能交互系統(tǒng)Duer OS開(kāi)放平臺(tái)和智能汽車平臺(tái)阿波羅（Apollo）的進(jìn)展，這兩個(gè)平臺(tái)意在將百度AI能力輸出，做開(kāi)放生態(tài)。李彥宏也在分析師會(huì)議上強(qiáng)調(diào)了人工智能的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)力，“我們將堅(jiān)持兩個(gè)核心戰(zhàn)略：夯實(shí)移動(dòng)基礎(chǔ)，決勝AI時(shí)代。我們以人工智能為基礎(chǔ)驅(qū)動(dòng)力來(lái)不斷完善現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)，尤其是手機(jī)百度、搜索、資訊流等核心產(chǎn)品。同時(shí)為了發(fā)掘長(zhǎng)期市場(chǎng)機(jī)遇，我們將繼續(xù)通過(guò)開(kāi)放平臺(tái)與生態(tài)系統(tǒng)拓展新興的AI驅(qū)動(dòng)型業(yè)務(wù)。”
騰訊在Q2財(cái)報(bào)中第一次詳細(xì)對(duì)外披露AI布局和進(jìn)展，確認(rèn)將在人工智能以及支付、云服務(wù)等方面追加投資，AI方面涉及的具體領(lǐng)域包括機(jī)器學(xué)習(xí)、計(jì)算機(jī)視覺(jué)、語(yǔ)音識(shí)別和自然語(yǔ)音處理等方面。
在分析師電話會(huì)議上，騰訊總裁劉熾平做了如此闡述：“人工智能具有戰(zhàn)略意義，我們會(huì)對(duì)AI進(jìn)行持續(xù)、長(zhǎng)期而有耐心的投資，因?yàn)槲覀儓?jiān)信這是令人振奮的長(zhǎng)遠(yuǎn)投資，而不是要在短期直接產(chǎn)生收入。另一方面，AI也將在多個(gè)方面助力于我們現(xiàn)有的產(chǎn)品、服務(wù)與業(yè)務(wù)發(fā)展。”
在與AI有關(guān)的業(yè)務(wù)上，騰訊財(cái)報(bào)透露的信息是：“公司內(nèi)部研發(fā)人員近期在圍棋人工智能程序、面部識(shí)別以及醫(yī)學(xué)影像等多個(gè)領(lǐng)域取得了突破性進(jìn)展。人工智能具有戰(zhàn)略意義，我們會(huì)持續(xù)進(jìn)行長(zhǎng)期投資，以加強(qiáng)我們?cè)跈C(jī)器學(xué)習(xí)、計(jì)算機(jī)視覺(jué)、語(yǔ)音識(shí)別及自然語(yǔ)言處理等領(lǐng)域的技術(shù)能力。鑒于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，我們預(yù)期我們的投資新舉措（如支付相關(guān)服務(wù)、云服務(wù)及人工智能）將會(huì)增加。”
阿里巴巴則將AI視為眾多服務(wù)于電商業(yè)務(wù)的技術(shù)之一，他們認(rèn)為阿里巴巴的交易、支付、物流、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能已成為全社會(huì)的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。相比AI，阿里云的表現(xiàn)更為搶眼，可成為未來(lái)收入的增長(zhǎng)點(diǎn)。今年第二季度，阿里巴巴成功實(shí)現(xiàn)了此前對(duì)于云計(jì)算業(yè)務(wù)設(shè)定的100萬(wàn)付費(fèi)用戶的目標(biāo)，付費(fèi)用戶數(shù)量較前一季度增加13.7萬(wàn)，成為亞洲首家達(dá)到百萬(wàn)級(jí)用戶規(guī)模的云計(jì)算公司。受益于付費(fèi)用戶的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，云計(jì)算收入同比增長(zhǎng)96%至人民幣24.31億元。
阿里巴巴董事局執(zhí)行副主席蔡崇信自信地表示，可以被視為阿里云競(jìng)爭(zhēng)者的公司，從全世界來(lái)講就是亞馬遜、微軟和谷歌。“從歷史來(lái)看，真正成功的云計(jì)算服務(wù)商都是自己首先有效使用這些產(chǎn)品的公司，這才可以獲得規(guī)模效應(yīng)和性價(jià)比，這也是云計(jì)算公司持續(xù)投入研發(fā)的前提條件。阿里就是遵循這一策略，一個(gè)季度發(fā)布了319款新產(chǎn)品，這個(gè)速度在國(guó)內(nèi)無(wú)人能及，如果想趕上阿里的水平，他們可能需要有巨額的投入才可以。”
付費(fèi)用戶達(dá)到100萬(wàn)曾被阿里巴巴視為阿里云盈利的起點(diǎn)。但現(xiàn)在，阿里巴巴好像并不急于阿里云的盈利。在分析師會(huì)議上，阿里巴巴CEO張勇說(shuō)：“我們主要的任務(wù)還是拓展市場(chǎng)，利用我們的優(yōu)勢(shì)來(lái)做大業(yè)務(wù)，我們會(huì)繼續(xù)在云業(yè)務(wù)上大力投入，增加付費(fèi)用戶。”
雖然在國(guó)際市場(chǎng)上BAT的影響力不如谷歌、Facebook和亞馬遜等公司，但是受益于中國(guó)廣闊的本土市場(chǎng)以及GDP近7%的增長(zhǎng)率，加之中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和服務(wù)的普及，BAT未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭被業(yè)界普遍看好。 
