天風(fēng)證券分析師郭明錤今天（12 月 17 日）發(fā)布投資研究報(bào)告，表示英偉達(dá)正為 GB300 和 B300 開發(fā)測(cè)試 DrMOS 技術(shù)，發(fā)現(xiàn) AOS 的 5x5 DrMOS 芯片存在嚴(yán)重過熱問題。這一問題可能影響系統(tǒng)量產(chǎn)進(jìn)度，并改變市場(chǎng)對(duì) AOS 訂單的預(yù)期。
消息稱英偉達(dá)優(yōu)先測(cè)試來自 AOS 的 5x5 DrMOS，一方面是增強(qiáng)對(duì) MPS 的議價(jià)力以降低成本，另一方面 AOS 擁有更豐富的 5x5 DrMOS 設(shè)計(jì)與生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。
供應(yīng)鏈消息稱導(dǎo)致 AOS 的 5x5 DrMOS 過熱問題的原因，除了芯片本身之外，還源于系統(tǒng)芯片管理等其它方面的設(shè)計(jì)不足。
郭明錤認(rèn)為如果 AOS 無法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)解決該問題，英偉達(dá)可能會(huì)考慮吸引新的 5x5 DrMOS 供應(yīng)商，GB300 / B300 系統(tǒng)也可能面臨量產(chǎn)延期的問題。
郭明錤認(rèn)為如果 5x5 過熱問題無法改善，英偉達(dá)也可能會(huì)考慮使用 5x6 DrMOS，雖然成本更高，但具備更佳的散熱效能，從而有利于 MPS（該公司在 5x6 設(shè)計(jì)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)）。
簡(jiǎn)要介紹下相關(guān)專有名詞：
英偉達(dá)正在計(jì)劃于 2025 年中期推出其全新一代 AI 服務(wù)器 ——“BlackwellUltra”GB300。這款服務(wù)器不僅在性能上實(shí)現(xiàn)了飛躍，更在散熱系統(tǒng)上進(jìn)行了前所未有的創(chuàng)新，采用全水冷設(shè)計(jì)，意在突破 AI 算力的局限。
DrMOS（Driver-MOSFET）是一種將驅(qū)動(dòng)器和 MOSFET（金屬氧化物半導(dǎo)體場(chǎng)效應(yīng)晶體管）集成在一個(gè)芯片上的技術(shù)。它主要用于電壓調(diào)節(jié)器，能夠提高電源系統(tǒng)的效率和性能。
AOS（Alpha and Omega Semiconductor Limited）是一家成立于 2000 年的美國(guó)半導(dǎo)體公司，總部位于加利福尼亞州的硅谷。AOS 專注于設(shè)計(jì)、開發(fā)和生產(chǎn)各種分立功率器件、寬禁帶功率器件、電源管理 IC 和模塊，包括功率 MOSFET、SiC 器件等。
MPS是一家提供小型、高能效、易于使用的電源管理解決方案的公司，主要應(yīng)用于電子系統(tǒng)中。該公司專注于電源管理集成電路（IC）的開發(fā)，尤其以其獨(dú)特的 BCD（Bipolar-CMOS-DMOS）工藝技術(shù)著稱，能夠?qū)崿F(xiàn)低導(dǎo)通電阻和高效率。MPS 的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各種電子設(shè)備中，如通信設(shè)備、工業(yè)設(shè)備和消費(fèi)電子產(chǎn)品。 
